Interaktiva Mäklare Alternativ Utgång

Följande sida har skapats för att hjälpa tillhandlare genom att svara på vanliga frågor relaterade till USA: s säkerhetsalternativ, utgång, övning och uppdrag. Var god kontakta oss om din fråga inte är adresserad på den här sidan eller för att begära tillägg av En fråga och ett svar. Klicka på en fråga i innehållsförteckningen för att hoppa till frågan i det här dokumentet. Hur ger jag övningsinstruktioner. Jag måste meddela IB om jag vill ha mitt långa alternativ utövat. Vad om jag har en lång Alternativ som jag inte vill utövas. Vad kan jag göra för att förhindra att ett kort alternativ tilldelas. Är det möjligt för ett kortalternativ som inte är tilldelat. Vad händer om jag har en spridningsposition med en In-the-money-alternativet och en out-of-the-money option. Can IB utöva det långa benet i min spridningsposition utan att det är pengar, om mitt korta ben är tilldelat. Vad händer med Min långa lagerposition om ett kortalternativ som ingår i en täckt skrivning är assig Ned. Am jag debiterar en provision för övning eller uppdrag. Vad händer om jag inte kan uppfylla marginalkravet på en aktieleverans som följer av en optionsövning eller uppdrag. Hur tillhandahåller jag övningsinstruktioner Instruktioner ska anges via TWS-alternativet Övningsfönster Procedurer för att utöva ett alternativ med IB Trader Workstation finns i TWS User s Guide. Important Note Om en optionsövning inte kan skickas via TWS, en alternativ övningsförfrågan med alla relevanta detaljer inklusive optionsymbol, Kontonummer och exakt kvantitet ska skapas i en biljett via fönstret Kontostyrning. I fönstret Kontostyrning klickar du på Förfrågan Problembiljett Biljetten ska innehålla orden Option Exercise Request i ämnesraden Ange ett kontaktnummer och ange klart i Din biljett varför fönstret TWS Option Exercise inte var tillgängligt för användning. Jag måste meddela IB om jag vill ha mitt långa alternativ utövat. I I fall av börsnoterade amerikanska värdepapperstillgångar kommer clearingcentralen OCC att automatiskt utöva alla kontant och fysiskt avvecklade optioner som är i pengarna med minst 0 01 vid utgången av ett köpoption med ett lösenpris på 25 00 kommer automatiskt att utövas om Aktiekursen är 25 01 eller mer och ett köpoption med ett aktiekurs på 25 00 kommer automatiskt att utövas om aktiekursen är 24 99 eller mindre Enligt denna process, kallad övning genom undantag, är kontoinnehavare inte skyldiga att Tillhandahålla IB instruktioner för att utöva några långa alternativ som är in-the-money med minst 0 01 vid utgången. Viktig Anmärkning i vissa situationer, t. ex. underliggande aktiehalt, företagsaktion, kan OCC välja att ta bort en viss klass av alternativ från övningen Genom undantagsprocess, vilket kräver att kontohavaren lämnar ett positivt meddelande om att de har för avsikt att utöva sina långa optionsavtal oavsett hur mycket de kan vara i pengar. IB kommer att göra sitt yttersta för att förse kontohavaren med sin skyldighet att svara, men kontoinnehavare som köper sådana alternativ på den sista handelsdagen kommer sannolikt inte att få något meddelande. Vad händer om jag har en lång möjlighet Som jag inte vill utövas Om ett långt alternativ inte är in-the-money med minst 0 01 vid utgången kommer det inte att utövas automatiskt av OCC Om det är i pengar på minst det beloppet och du inte önskar För att få det utövat, skulle du behöva förse IB med stränga instruktioner för att låta alternativet förfallna. Dessa instruktioner skulle behöva anges genom TWS Option Exercise-fönstret före tidsfristen som anges på IB-webbplatsen. Vad kan jag göra för att förhindra Tilldelning av ett kort alternativ Den enda åtgärd som man kan vidta för att förhindra att bli tilldelad på en kort optionsposition är att köpa tillbaka i alternativet innan handeln avslutas på sin sista handelsdag för optionsalternativ är det normalt fredagen före utgången Datum men det kan också finnas veckotidiga alternativ för vissa klasser. När du säljer ett alternativ gav du köparen rätt till övning som de generellt kommer att göra om alternativet är in-the-money vid utgången. Är det möjligt för en kort Alternativ som är in-the-money att inte tilldelas Det är osannolikt att innehavare av långfristiga långsiktiga optioner väljer att förlora valet utan att utöva dem, vissa innehavare kan göra det på grund av transaktionskostnader eller riskhänsyn i samband OCC kommer med sin slutbehandling att tilldela optionsövningar till korta innehavare via en slumpmässig lotteriprocess som i sin tur tillämpas av mäklare på sina kundkonton. Det är möjligt genom dessa slumpmässiga processer att korta positioner i ditt konto är en del av dem som Var inte tilldelade. Vad händer om jag har en spridningsposition med ett alternativ för pengarna och ett alternativ utan pengar? Spridningspositioner kan ha unika utfallsrisker förknippade med dem. För exa Mple, en utgående spridning där det långa alternativet är in-the-money med mindre än 0 01 och det korta benet är in-the-money mer än 0 01 kan löpa ut otätade Kontohavare är ytterst ansvariga för att vidta åtgärder på sådana positioner och ansvariga För de risker som är förknippade med ett oavbrutet spridningsben som går ut i pengarna. Kan IB utöva det långa benet i mitt spridningsläge endast om mitt korta ben är tilldelat Nej Det finns ingen bestämmelse För att utfärda villkorliga instruktioner till OCC OCC bestämmer tilldelningen av alternativ baserat på en slumpmässig process som initieras först efter att tidsfristen för inlämning av alla instruktioner är avslutad För att undvika leverans av en lång eller kort underliggande aktieposition när endast den korta Benet av en optionsspridning är in-the-money vid utgången, skulle kontoinnehavaren behöva antingen stänga ut den korta positionen eller överväga att utöva ett långsiktigt alternativ för pengarna. Vad händer med min långa lagerposition om det är kort Som ingår i en täckt skrivning tilldelas Om kortslutningsbenet på ett täckt skrivläge är tilldelat, kommer den långa börspositionen att tillämpas för att tillgodose leveransskyldigheten vid det korta samtalet. Det pris där den långa lagerpositionen kommer att vara Stängt ut är lika med aktiekursen för korta köpoptioner. Om jag debiterar en provision för övning eller uppdrag Det finns inga provisioner debiteras som ett resultat av leveransen av en lång eller kort position som följer av optionsutövning eller tilldelning av en amerikansk säkerhetsoptionsnotering Att detta inte alltid är fallet för alternativ som inte är U S. Vad händer om jag inte kan uppfylla marginalkravet på en aktieleverans till följd av en optionsträning eller uppgift. Du bör granska dina positioner före utgången för att avgöra om du har tillräcklig Eget kapital i ditt konto för att utöva dina alternativ Du bör också avgöra om du har tillräckligt med eget kapital i kontot om ett kort-kort-alternativsposition är tilldelat din acco Unt Du bör också vara medveten om att korta optioner kan utövas mot dig av den långa innehavaren, även om alternativet är utan pengar. Om du förutser att du inte kommer att kunna uppfylla marginalkravet på en lagerleverans som resulterar Från en optionsövning eller uppgift bör du antingen stänga positioner eller lägga in ytterligare medel till ditt konto för att möta det förväntade efterleveransmarginalkravet. Om en optionsövning eller uppdrag resulterar i leverans av en lång eller kort aktieposition och kontoinnehavaren Behåller inte tillräckligt med kapital för att möta det efterföljande marginalbehovet. IB kan likvida positioner för att återställa marginalöverensstämmelsen. Medan IB behåller rätten att likvida när som helst i sådana situationer, börjar likvidationer med amerikanska säkerhetspositioner typiskt vid ungefär 9 40 AM ET från och med Affärsdagen efter utgången. Förutom att politiken för att likvida kundpositioner i händelse av realtidsmarginalbrist ska IB Likviderar också positioner baserat på vissa utlöpande eller företagsrelaterade händelser som efter genomförande skulle skapa onödig risk och eller operativa problem. Exempel på sådana händelser beskrivs nedan. IB förbehåller sig rätten att förbjuda utnyttjande av optioner och eller nära Alternativ om effekten av övertagandet skulle vara att placera kontot i marginalunderskott. Medan köp av en option i allmänhet inte kräver någon marginal eftersom positionen är betalad i sin helhet, när utövas är kontohavaren skyldig att antingen betala för den efterföljande långa börsen Ställning i sin helhet vid ett samtal som utövas på ett kassakonto eller en aktie som är föremål för 100 marginal eller finansierar den långa korta börspositionen vid ett samtal som utförs i ett marginalkonto. Konton som inte har tillräcklig kapital till hands före Övning introducera otillbörlig risk om en negativ prisförändring i det underliggande inträffar vid leverans. Denna okollateraliserade risk kan vara särskilt uttalad och ma Y långt överskrider det värde som det långa alternativet kan ha hållit, särskilt vid utgången av att clearinghus automatiskt utnyttjar optioner på in-the-money-nivåer så låga som 0 01 per aktie. Ta till exempel ett konto vars eget kapital på Dag 1 består enbart av 20 långa 50 strejkoptioner i hypotetiskt lager XYZ som har stängt vid utgången av 1 per kontrakt med underliggande på 51 Antag under Scenario 1 att alternativen är alla automatiska och XYZ öppnas vid 51 på dag 2 Antag Under Scenario 2 att alternativen är alla automatiskt utövade och XYZ öppnas vid 48 på dag 2. Långt alternativ har inget lånvärde. För att skydda mot dessa scenarier när utgången närmar sig, kommer IB att simulera effekten av utgången under antagande av rimliga underliggande prisscenarier och utvärdering Exponeringen av varje konto som antar lagerleverans Om exponeringen anses vara överdriven, förbehåller IB sig rätten att antingen avveckla alternativen före utgången 2, tillåta att alternativen förfaller och eller 3 tillåta leverans och likvidation E det underliggande när som helst Dessutom kan kontot vara begränsat från att öppna nya positioner för att förhindra ökad exponering. Även om IB förbehåller sig rätten att vidta dessa åtgärder är kontohavare ensam ansvariga för hanteringen av riskerna för övningsuppdrag i samband med positionerna IB har inte någon skyldighet att hantera sådana risker för dig. IB förbehåller sig också rätten att likvida positioner på eftermiddagen före avveckling om IBs system syftar till att avvecklingseffekten skulle leda till ett marginalunderskott. För att skydda mot dessa scenarier som IB kommer att simulera effekten av utgången, förutsatt att det finns rimliga underliggande prisscenarier och utvärdera exponeringen av varje konto efter avveckling. Om IB projekterar dessa positioner kommer att tas bort från kontot till följd av avveckling, t ex om optionerna upphör att gälla Pengarna eller kontantavräknade alternativ löper ut i pengarna, IBs system kommer att utvärdera marginal effekten av dessa s Enlement händelser. Om IB bestämmer att exponeringen är överdriven kan IB likvida positioner i kontot för att lösa den prognostiserade marginalbristen. Kontoinnehavare kan övervaka exponeringsrelaterad marginalexponering via kontofönstret som finns inom TWS. Prognostiserat marginal överskott kommer att visas på Linje med rubriken Post-Expiry Margin se nedan, om negativ och markerad i rött indikerar att ditt konto kan bli föremål för tvångsavveckling. Denna exponeringsberäkning utförs 3 dagar före nästa utgåva och uppdateras ungefär var 15: e minut. Observera att vissa konton Typer som använder en hierarkisk struktur, t. ex. Separate Trading Limit-konto, kommer att få denna information endast presenterad på den huvudkontonivå där beräkningen aggregeras. Notera att IB i allmänhet initierar utlösningsrelaterade likvidationer 2 timmar före slutet men förbehåller sig rätten att börja detta Processen förr eller senare bör förhållandena motivera dessutom liquida Prioriteringar baseras på ett antal kontorspecifika kriterier inklusive nettoförlöningsvärdet, prognostiserat underskridningsunderskott och förhållandet mellan optionsräntesumman och underliggande. Call Spreads före förfallodagen. Om du Håller ett samtal spridas långa och korta samtal som har samma underliggande före ett tidigare utdelningsdatum i underlaget och om du inte har likviderat spridningen eller utövat det långa samtalet s, förbehåller IB mig rätten att utöva vissa eller alla Det långa samtalet s och eller ii likviderar, dvs stänger av några eller alla spreads - om IB enligt eget gottfinnande förutser att ett kort samtal s är sannolikt att tilldelas och b ditt konto inte skulle ge tillräcklig kapital för att tillfredsställa Ansvaret för att betala utdelningen eller för att tillfredsställa marginalbehov i allmänhet Om IB utövar det långa samtalet s i detta scenario och du inte är tilldelad på korta samtal s, kan du drabbas av förluster. Någon eller all din spridningsposition kan du drabbas av förluster eller medföra ett investeringsresultat som inte var ditt mål. För att undvika detta scenario bör du noggrant granska dina optionspositioner och ditt eget kapital före det tidigare utdelningsdatumet för Underliggande och du borde hantera din risk och ditt konto i enlighet med detta. Personligt levererade framtider. Med undantag för vissa terminkontrakt som har valutor som underliggande, tillåter IB i allmänhet inte kunder att göra eller ta emot leverans av underliggande för fysiskt avvecklade terminer eller terminer Kontrakt För att undvika leveranser i ett utgående kontrakt måste kunderna antingen rulla kontraktet framåt eller stänga positionen före stängningsfristen som är specifik för det kontraktet, en lista som finns på webbplatsen. Notera att det är kundens ansvar att Vara medveten om slutdatumet och fysiskt levererade kontrakt som inte är stängda inom den angivna tidsramen kan likvideras av IB utan förhandsanmälan. Åtgärder Övning. För att utöva ett alternativ är att genomföra rätten enligt vilken innehavaren av ett alternativ har rätt att köpa köpoption eller sälja Putalternativ den underliggande säkerheten Alternativ utövas via IB Trader Workstation s Option Övningsfönster tillgänglig Från menyn TWS View För detaljerade instruktioner om hur man använder ett alternativ med IB Trader Workstation, se TWS User s Guide. Option Övningsbegäran om det tas emot via ett IB TWS Option Exercise-fönster eller via e-post 1 kan lämnas in enligt följande. För Equity Option Contracts Traded upon. IB måste erhålla en övningsförfrågan av. Om en optionsövning inte kan skickas via TWS, bör en optionsträningsförfrågan med alla relevanta detaljer inklusive optionsymbol, kontonummer och exakt kvantitet skapas I en biljett via fönstret Kontostyrning I fönstret Kontostyrning klickar du på Förfrågan Problembiljett Biljetten ska innehålla orden Alternativ Exer Cise Begäran i ämnesraden Vänligen ange ett kontaktnummer och ange klart i din biljett varför fönstret TWS Option Exercise inte var tillgängligt för användning. Expansion Friday Option Exercise Instruktioner. Använd TWS Option Exercise-fönstret för att antingen utöva ett alternativ före utgången Eller ii levererar motsatta intentioner till clearinghuset för de alternativ som hålls till exempel Options Clearing Corporation OCC för alternativ som handlas på amerikanska optionsutbyten Du måste också använda TWS Option Exercise-fönstret för att instruera clearinghuset att utöva ett alternativ i strid med clearinghusets godkända policy På alternativ Alternativ Utgångsdag t. ex. Utgång Fredag ​​för amerikanska alternativ Om du inte använder TWS Option Exercise-fönstret för att manuellt manipulera alternativ, hanterar clearinghuset automatiskt utövandet på det sätt som beskrivs nedan. FÖR EKSTRAUTVECKLINGER HANDLEDADE PÅ USA: S UTGÅNGAR OCH TILLGÅNG TILL OPTIONS CLEARING CORPORATION OCC. Stock alternativ som löper ut under den aktuella månaden som är 0 05 eller mer i Pengarna kommer automatiskt att utövas av OCC utan att det behövs några uttryckliga instruktioner från IB. Index-alternativen som löper ut under den aktuella månaden som är mer än 01 i pengarna kommer automatiskt att utövas av OCC utan att det behövs några uttryckliga instruktioner från IB . OCC måste mottaga motsatta intentioner genom TWS Option Exercise-fönstret om du vill exekvera ett aktieoption som är i pengarna med mindre än 0 05.exercise ett aktiealternativ eller indexalternativ som inte är av pengarna.